Se espera que la adquisición de Arcadium Lithium propuesta por Rio Tinto por 6.700 millones de dólares se complete el 6 de marzo, y la transacción está sujeta a la aprobación del Tribunal Real de Jersey y otras condiciones de cierre habituales.
Anunciada por primera vez en octubre de 2024, el trato verá a Rio adquirir Arcadium en una transacción totalmente en efectivo por $US 5,85 por acción, lo que representa una prima del 90 por ciento sobre el precio de cierre de Arcadium del 4 de octubre de 2024 de $US 3,08 por acción.
El acuerdo tuvo sincronicidades que propiciaron la transacción. Ambas compañías operan en jurisdicciones similares, incluida Argentina, donde Rio Tinto está desarrollando su proyecto de litio Rincon, que recibió aprobación para una expansión de 2.500 millones de dólares en diciembre, y Arcadium está operando sus activos de litio Salar Del Hombre Muerto, Olaroz, Sal de Vida y Cauchari.
Río también podrá aprovechar las capacidades multinacionales de exploración y producción de litio de Arcadium y sus ofertas de procesamiento posterior.
El acuerdo ha recibido todas las aprobaciones regulatorias requeridas antes del cierre, incluidas las autorizaciones de control de fusión satisfechas o eximidas en Australia, Canadá, China, Japón, Corea del Sur, el Reino Unido y los EE. UU., y la aprobación de evaluación de inversiones satisfecha en Australia, Canadá, Italia, el Reino Unido y los EE. UU.
De tener éxito, la adquisición posicionaría a Rio como el tercer mayor proveedor de litio del mundo, sólo detrás de Albemarle y Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM).
“Creemos que la combinación pendiente con Rio Tinto nos dará la capacidad de acelerar y expandir esta oportunidad de crecimiento para el beneficio de nuestros clientes, nuestros empleados y las comunidades en las que operamos”, dijo el presidente y director ejecutivo de Arcadium, Paul Graves .
Arcadium también ha informado de resultados de producción mixtos para 2024, provocados principalmente por la caída de los precios causada por un excedente de oferta y un aumento en los suministros de litio de países como China.
La compañía generó US$1.000 millones en ingresos durante todo el año, de los cuales US$728,9 millones correspondieron al hidróxido de litio y al carbonato de litio y US$109,7 millones al concentrado de espodumena, respectivamente.
Las ganancias ajustadas de Arcadium antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para 2024 ascendieron a 324,5 millones de dólares estadounidenses y las ganancias ajustadas por acción fueron de 14 centavos de dólar estadounidense por acción diluida.
“El año 2024 se destacó por el enfoque en la ejecución de iniciativas clave dentro de nuestro control mientras afrontamos condiciones de mercado más amplias y desafiantes”, afirmó Graves.
“Esto incluyó ejercer disciplina en materia de costos y operaciones, manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad para adaptarnos a un entorno de mercado que cambia rápidamente. Nuestras sólidas relaciones con los clientes y la estrategia comercial de asegurar contratos a largo plazo nos ayudaron a lograr precios más altos durante el año de los que hubiéramos logrado con un enfoque de precios totalmente basado en el mercado”.
Los volúmenes totales vendidos por Arcadium durante todo el año 2024 fueron levemente inferiores en términos de equivalentes de carbonato de litio, con mayores ventas combinadas de carbonato e hidróxido de litio compensadas por menores ventas de concentrado de espodumena debido a la reducción de la producción en la operación Mt Cattlin en Australia Occidental .
Graves dijo que “para lograr un crecimiento significativo en los próximos años”, la compañía aprovechará el tamaño y la calidad de su cartera de activos y proyectos de expansión.
Arcadium espera volúmenes combinados de carbonato de litio e hidróxido de litio un 25 por ciento más altos en 2024 y 2025 gracias a los proyectos de expansión en Fénix y Olaroz en Argentina que ya se han completado.
La compañía también ejecutará dos oleadas de expansiones en sus grandes activos, de alta calidad y bajo costo en Argentina y Canadá.
Se espera que la primera ola de cuatro proyectos existentes en diversas etapas de avance se complete en etapas para 2028 y duplique los volúmenes de ventas actuales.
La segunda ola de proyectos se encuentra en la etapa de desarrollo y planificación y ofrece a la empresa la oportunidad de aumentar la capacidad de producción.
M&D con información de Australia Mining.
